用大概十天的时间，陈枫把贷款公司这一块的调研完成。

    他发现漂亮国的银行业，在发放房贷这一块毫无下限，只要随随便便填个资料，就能获得数十万美元的贷款。

    这些银行非但没有加强监管，反而帮那些根本没有资质的无业游民资料造假。

    一天晚上。

    在纽约的一家海鲜餐厅里，此时正值饭点，餐厅里面人声鼎沸。

    一个金发白人男子正坐在餐桌上，品味着桌子上的葡萄酒。

    餐厅外面进来一个三十岁左右穿着天蓝色衬衫，留着络腮胡的华人。

    那白人男子见到进来的华人后，与手机里的短信核对一下。

    确认和短信描述的外貌无异后，他站起来，冲着对方招了招手。

    刚进来的华人，也看到了，便走过来。

    他来到白人男子的面前，伸出手：“斯宾塞先生吗？我是陈伟.....”

    进来的这个男人正是乔装打扮的陈枫。

    “是的，你好.....请坐吧。”这个叫斯宾塞的男子握了握陈枫的手。

    陈枫坐下来后，斯宾塞说道：“这里的海鲜不错，可以试一下。”

    陈枫点点头，拿起菜单点了几样菜。

    等负责点菜的侍者走了之后，斯宾塞才说道：“你是汤姆的朋友，我才愿意见你，看在当年汤姆和我在酒吧里一起泡妞打架的份上，你想问什么就问吧。”

    “你们投行每年从房利美买了不少的MBS吧。”陈枫问道。

    “是的，由MBS再打包的CBD在市场上非常受欢迎，华尔街各家投行都不会错过这么好的买卖。”

    陈枫说的MBS其实是一种由房利美和房地美发行的债券。

    银行和贷款公司，将房贷借出去后，那些做完按揭的贷款合约，很快就会被那两家拥有漂亮国背景的房利美公司，和房地美公司收走。

    这些借款合同，统一打包，最后拆分成债券。

    这种由房利美和房地美卖出去的债券就是MBS。

    这种债券利率高，年利率接近5%，比漂亮国的国债的利息都高。

    还是拥有国家背景的大公司房利美发行的，相当于有国家信用背书。

    有漂亮国的国家信用背书，看上去就没什么风险。

    因此MBS，在市场上非常受欢迎。

    特别是漂亮国每个州的养老基金，养老基金一般追求稳定的收益，股市肯定不是他们的首选，于是这种由漂亮国国企发行的MBS债券，成了他们的首选。

    很多华尔街的投资银行，发现MBS的利息高，每年至少有5%以上。

    斯宾塞所在的贝尔斯顿银行，就是买MBS，买得很多的。

    陈枫说道：“据我所知.......那些贷款公司把很多垃圾合同，也卖给房利美了，你们就不怕那些无业游民还不上钱，最后拖累你们银行吗？”

    听到陈枫的问题，斯宾塞哈哈大笑起来。

    他说道：“伙计，你应该是第一天干这一行的，怕？我们为什么要怕？”

    斯宾塞看到陈枫看着他，以为陈枫不懂里面的门道，便解释道：“我们买回来的那些MBS，会被重新打包成理财产品CBD，卖给别人。”

    “很多MBS的评级都不太好，可以说就是一堆垃圾，那些买你们理财产品的人，不会怀疑吗？”

    斯宾塞是个健谈的人，话匣子打开之后，就滔滔不绝了。

    他没有直接回答陈枫的问题，而是看了一眼餐桌。

    斯宾塞指着餐桌上的一个盘子说道：“看到这一份海鲜汤没有？”

    陈枫点点头。

    斯宾塞继续说道：“一家海鲜餐厅买了一箱海鲜，他们打开看，发现这一箱里面有好的海鲜，还有一部分是臭鱼烂虾。

    将臭鱼烂虾丢掉吗？

    当然不是。

    将那些臭鱼烂虾，和好的海鲜混在一起，煮一锅海鲜汤卖给顾客。

    顾客根本分辨不出。”

    他端起香槟酒喝了一口，说道：“你说的那些借款合约的确是一堆垃圾，具有很高的风险。

    但是如果我们将这些垃圾和信用卡，车贷，助学贷，这些低风险一起打包。

    那么我们的理财产品风险就被稀释了。

    甚至信用评估机构会为它打上A级的，一上市，就会被抢购一空。”

    斯宾塞用一个十分显浅的比喻，告诉了陈枫，他们是如何处理那些垃圾借款合约的。

    就一个简单的手段，将好的和坏的打包在一起，再买通信用评估机构，给这种理财产品赋予A级以上的评级。

    如果实在是太差，评不上A级，也没关系，还能够再通过和其他信用好的合约打包。

    总之，哪怕买来的MBS信用评级再差，他们也有办法消化掉。

    陈枫和斯宾塞这位贝尔斯登银行的职员，边吃边聊。

    斯宾塞是个酒鬼，名贵葡萄酒开了两瓶，把他喝得醉醺醺。

    喝醉的斯宾塞，陈枫问啥，他就说啥。

    他告诉陈枫，不只是贝尔斯顿银行这样做，其他华尔街的投资银行都这样做。

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    大家都在这一场游戏里获利，没有受害者。

    借款人借到钱买了房子。

    贷款的银行赚钱了。

    房利美和房地美也赚钱了。

    他们这些投资银行也赚钱。

    甚至那些信用评估机构都赚钱了。

    漂亮国的经济，呈现出一派欣欣向荣。

    这一场游戏里，没有受害者。

    这句话，是彻底醉过去的斯宾塞最后说的一句话。

    没有受害者？

    可能吗？

    所有人都在鼓吹一个大大的泡沫，这个泡沫在阳光下看似美丽，但是随时会被戳破。

    泡沫越大，被戳破的那一刻，带来的破坏就越大。

    如果说与杰克吴见面，印证了陈枫对商业银行在贷款上的猜测。

    他们毫无底线。

    那么，与这位斯宾塞见面，印证了陈枫对华尔街投行在资本运作上的猜测。

    他们同样毫无底线。

    漂亮国金融业从上到下，都被贪婪蒙蔽了双眼，亲自制造了一个可以将自己炸飞的火药桶。

    至此，陈枫的调查总算完毕。

    接下来，就是如何去做空漂亮国了。

    想要做空，首先要有做空的工具才行。

    就跟股市一样，有做空工具才能够做空。

    在这一套游戏规则建立运行的十几年里，漂亮国的楼市一直在涨。

    因此根本没有人想过要做空由投行推出的理财产品CBD。

    既然现成的没有，那么陈枫就得自己去定制一套。

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